home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 012792 / 0127204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.9 KB  |  49 lines
  1. <text id=92TT0185>
  2. <title>
  3. Jan. 27, 1992: Business Notes:Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Jan. 27, 1992  Is Bill Clinton For Real?             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. ECONOMY
  15. A Hot Tip Topples
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Nothing excites Wall Street more than a hot rumor. After
  18. months of dismal economic reports, investors were ready to jump
  19. on anything that hinted that the recession was bottoming out.
  20. They got their chance last Tuesday when word spread in the stock
  21. market that the University of Michigan's early January survey of
  22. consumer sentiment would show a dramatic upturn. The results of
  23. this particular poll were greatly anticipated because it was
  24. taken shortly after the Federal Reserve slashed interest rates
  25. at the end of December. Word of the alleged rebound in consumer
  26. confidence caused the Dow Jones industrial average to shoot up
  27. more than 60 points for the day.
  28. </p>
  29. <p>     The rumor, alas, was unfounded. When the results were
  30. released late Thursday to the survey's clients, they showed just
  31. another in a long series of declines in consumer spirit: a drop
  32. from 68.2 in December to 67.1 in early January. If that wasn't
  33. depressing enough, the government released a batch of year-end
  34. statistics last week confirming the economy's continuing dismal
  35. shape. Retail sales, which account for one-third of all U.S.
  36. economic activity, fell 0.4% in December. For all of 1991, they
  37. inched up a meager 0.7%, the smallest gain in three decades. The
  38. cutback in spending led to plant closures. Industrial output
  39. fell 0.2% last month, and shrank by 1.9% in 1991, the first
  40. yearly decline since the 1981-82 recession. One piece of good
  41. news did emerge. The weak economy managed to contain inflation.
  42. Consumer prices rose a modest 3.1% in 1991, the lowest in five
  43. years.
  44. </p>
  45.  
  46. </body></article>
  47. </text>
  48.  
  49.